El gigante Coty a la búsqueda de refinanciación

Coty asumirá riesgos de refinanciación en los próximos 12 meses debido a los próximos vencimientos, advierten los expertos.

S&P Global, un especialista líder en capital y materias primas, ha asegurado que la refinanciación de los vencimientos de 2023 de Coty, que incluyen 2.100 millones de dólares de línea de crédito renovable restante, 114 millones de dólares de saldo pendiente en el préstamo a plazo A y 550 millones de euros en euros no garantizados, son "esenciales" para cambiar sus operaciones.

Coty, sin embargo, ha refinanciado 1,7 mil millones de sus saldos pendientes de préstamos a plazo A, programados para vencer en 2023, con nuevas notas garantizadas senior que vencerán en 2026, y extendiendo 700 millones de su compromiso rotatorio hasta 2025.

Mientras tanto, el reciente anuncio de Marc Jacobs de una oferta secundaria propuesta de acciones ordinarias de Clase A por parte de KKR Rainbow Aggregator de 50 millones de acciones "mejoraría su estructura de capital", ha asegurado dicha fuente.

La medida hará que las acciones de KKR se abran al público a un precio de 8,53 dólares.

"En nuestra opinión, esta transacción mejora la sostenibilidad de la estructura de capital de la compañía y da como resultado nuestra medida del apalancamiento consolidado pro forma de Coty para el año fiscal 2021, disminuyendo de 11x a 10.5x", ha asegurado S&P Global.

KKR y Coty han hecho negocios previamente en forma de un acuerdo de 4,3 mil millones en el que la firma de capital privado compró el 60% de sus marcas Wella, Clairol, OPI y ghd.

Estados Unidos y China, motores Coty

En términos de rentabilidad, Coty está saliendo de la pandemia con balances de aspecto más positivo.

Para el cuarto trimestre, finalizado el 30 de junio, los ingresos aumentaron un 80% en 2020, con ingresos netos de 1.060 millones de dólares.

Estados Unidos y China fueron mercados destacados para el crecimiento interanual durante todo el trimestre, con un aumento del 67% y del 6% para el año fiscal 2021.

Mientras tanto, China, un mercado al que Coty se ha dirigido específicamente, experimentó un crecimiento de dos dígitos.

EMEA también mostró signos de recuperación con ventas que se duplicaron con creces en el trimestre, a pesar de que muchos países siguen bajo restricciones.