Franck Provost se ha convertido, más que nunca, en un asunto de familia. Aconsejado por UBS M&A Midcap, el grupo de peluquerías ha recuperado el 40% de la empresa que ostentaba el fondo de capital riesgo francés Chequers Capital, desde hace más de cuatro años. Franck Provost y sus hijos, Fabien y Olivia, ostentarán la gestión del 100% de su capital. De este modo, Provost podrá transmitir la gestión de la cadena de salones a sus hijos y a su equipo de dirección, en opinión de Provalliance, holding que reúne las diferentes sociedades operativas. El montante de la transacción, por el 40% del capital, no se ha hecho público. Aun así, se estima una cantidad cercana a los 150 millones de euros recaudados por Chequers Capital, además de una valorización de 375 millones para la totalidad del capital.
Mayores alternativas en cuanto a financiación
A finales del año 2012, Franck Provost y Chequers Capital habían destinado 80 millones de euros a la compra de la participación del 48% en manos del grupo estadounidense Regis. En solo cuatro años, la participación en el capital del fondo de inversión francés ha duplicado su valor. Parece ser que una ventana de liquidez natural comenzó a abrirse para Chequers Capital. La operación, iniciada por la familia Provost, también era posible debido a las condiciones de mercado muy favorables para financiar la deuda, tal y como explica Fabrice Scheer, director de fusiones y adquisiciones de UBS M&A en Francia.
La familia podría haber vuelto a adquirir un nuevo fondo, pero el acceso a la financiación la hizo desistir de ello. La calidad de la empresa ha dado pie a un mayor número de posibilidades en materia de financiación. Y tras dos meses y medio de negociaciones, se optó por una transacción club deal, en la que han participado varios bancos de forma conjunta. De esta manera, se optimizan las condiciones de financiación, en opinión de Scheer.
Franck Provost y sus hijos, Fabien y Olivia, ostentarán la gestión del 100% de su capital. De este modo, Provost podrá transmitir la gestión de la cadena de salones a sus hijos y a su equipo de dirección.La familia Provost y su equipo han planteado una financiación a través de un grupo de ocho bancos. También se refinanciará el saldo de la deuda LBO existente, mediante el uso de los activos de la empresa y los flujos de efectivo futuros. En total, el paquete de la deuda supera los 200 millones de dólares. El efectivo se ha mantenido en las sociedades operativas para hacer nuevas adquisiciones en Europa.
Creado por Franck Provost en el año 1975, Provalliance se ha convertido en el número uno de salones de peluquería en Europa. La cadena aglutina cerca de 3.000 salones y más de 500 sucursales, bajo 11 marcas distintas - Franck Provost, Jean Louis David, Saint-Algue, Maniatis Paris, etc.- Provalliance representa, junto con sus franquicias, una cifra de negocios de 1,2 millones de euros.